De keerzijde: Ligt er een crypto correctie op de loer of een pre-1929 crash?

Eerder deze week, tijdens de euforie die heerste op de cryptomarkten nadat Elon Musk besloot om 1,5 miljard dollar van Tesla’s geld in Bitcoin te investeren, kreeg ik een gewijzigde versie van de beruchte Wall Street Cheat Sheet te zien in mijn twitterfeed .

De grafiek toont een overlay van elke beurszeepbel die ooit heeft bestaan, of het nu gaat om de Tulpenmanie in Nederland, de crash van 1929, de oliecrisis van 1970, de Dotcom van de jaren 2000 of de crash van Lehman Brothers in 2007-2008. Het markeert elk punt met elk commentaar dat je op dat moment in de markt zou vinden.

Slim geld, euforie, we worden rijk, de markt shorten… heel herkenbaar.

Uiteraard moeten we ook de andere kant van de cryptomarkt bekijken en altijd in ons achterhoofd houden dat de koersen ook omlaag zullen gaan. Wanneer dit gebeurt, weet niemand, maar in dit artikel kijken wij kritisch naar het huidige sentiment.

Parabolische grafiek

Deze keer had iemand de eerste parabolische grafiek opnieuw getekend om eeuwig door te gaan, waarbij hij opmerkte dat in 2021 de markten gewoon zouden blijven stijgen omdat: Elon Musk.

Price often needs to go down to be able to go up.

Getting bearish on each little drop is a trap for emotional, over leveraged traders.

— The Wolf Of All Streets (@scottmelker) February 10, 2021

Grappig, maar het zet je aan het denken. Is dit soort hype dat we nu zien, met verschillende altcoins die 100 tot zelfs 200 procent stijgen in een week (ik heb de rankings van Coinmarketcap van de afgelopen week bekeken, er waren minstens 15 van dat soort munten) gerechtvaardigd, is een mogelijke 20% inkomende correctie, of staan ​​we, zoals sommigen speculeren, zelfs in de voorhoede van een legendarische crashherhaling uit 1929?

Max Raskin schreef gisteren een opinie in de Wall Street Journal met de vraag of je wel of niet rijk zou kunnen worden door in crypto te investeren?

Zijn antwoord was:

Als aandelen per dag met honderden procentpunten verschuiven, kan de overheid u niet zo veel beschermen. In plaats daarvan moeten beleggers voorbij de tweets en Reddit-berichten kijken en teruggaan naar de basisprincipes.

Laten we dat doen, laten we eens kijken naar de basisprincipes. Zeker, de aandelenmarkt kijkt op dit moment naar een hoger risico dan de cryptomarkt, maar aangezien deze laatste geen ingebouwde marktstops heeft in het geval van een daling van 20%, zou dit snel kunnen veranderen.

In een stuk in The Economist deze week waarschuwde Jonathan Golub van Credit Suisse, een investeringsbank, dat op dit moment “de markt falen beloont”.

Laten we het controleren.

Zolang de muziek speelt

De legendarische Nederlandse anonieme quant PlanB reageerde op het Elon Musk nieuws met een meme vergezeld van zijn tekst “$ 40k down, next target $ 50k”.

Ik zou het daar normaal mee eens zijn, maar heb de neiging om eerst een correctie en een nieuwe test te zien, en een kleine mogelijkheid is zelfs dat een correctie van de aandelenmarkten zou kunnen samenvallen met een nieuwe test van $ 20.000 (of lager) voor Bitcoin zelfs.

Het nieuws dat het AstraZeneca vaccin slechts 10% effectief is tegen de Zuid-Afrikaanse variant, zou binnenkort kunnen worden gevolgd door nog slechter nieuws over de effectiviteit van andere vaccins op andere varianten. Een afstandsschot, maar een mogelijkheid. Als dat gebeurt, kan de aandelenmarkten instorten.

Euh.... What happened to the Wall Street Cheat sheet?!? We can throw that in the bin??? 😳 pic.twitter.com/9Hh5qSNCBV

— Mickey Holland (@mroering) February 6, 2021

In de zomer van 2007, net voordat de vloer onder hun voeten vandaan zou worden getrokken, waren internationale bankiers aan het dansen en feestvieren.

Citi CEO Chuck Prince maakte een beruchte opmerking tijdens een interviewsessie met de Financial Times en legde uit dat:

De wereldwijde liquiditeit is enorm en alleen een significante ontwrichtende gebeurtenis kan moeilijkheden veroorzaken op de leveraged buyout-markt.

Zijn citaat heeft hem sindsdien achtervolgd.

Zolang de muziek speelt, moet je opstaan ​​en dansen

Zei Prince. De Amerikaanse huizenmarkt stortte een paar weken later in. De aandelenmarkten volgden snel.

Het muziekcommentaar werd later vereeuwigd door Jeremy Irons in de film Margin Call uit 2011, waar hij, in de rol van een soort Lehman Brothers CEO, zei:

Wil je weten waarom ik hier met jullie allemaal in deze stoel zit, waarom ik zogezegd het grote geld krijg? Ik ben hier om te raden wat de muziek over een week, een maand en een jaar gaat doen.

Dat is het, niets meer… en ik ben bang… dat ik hier vanavond sta… dat ik niets hoor… alleen stilte.

De vraag die je nu zelf moet stellen, is: Hoor je muziek?

Cheatsheet voor Wall Street

Voor degenen onder ons die de beruchte Wall Street Cheat Sheet niet kennen, typ gewoon het in de zoekmachine en klik op Afbeeldingen. Bekijk de grafiek en vraag jezelf af, als je alle euforische posts op sociale media over Bitcoin deze week ziet, in welke fase bevinden we ons waarschijnlijk?

Als het eerlijke antwoord voor jezelf is dat we misschien in Euphoria zitten, dan zou een goed antwoord kunnen zijn om wat fiches van de tafel te halen voor het geval dat. Als je denkt dat er iets fundamenteel is veranderd, laat ze dan staan.

A few quotes from 1929 just before the crash. pic.twitter.com/HRrgYKqV6A

— Crypto Whale (@CryptoWhale) February 8, 2021

De laatste keer dat ik een dergelijk argument opperde, dat was ongeveer half januari, toen daalde Bitcoin van $40k naar $29k voor een nieuwe test.

Ik zeg niet dat $ 50k onmogelijk is, ik herhaal gewoon de slogan van deze website: doe altijd je eigen onderzoek.