Qu’est-ce que le yield farming?

Le yield farming ou l’extraction de liquidités est un mécanisme en développement permettant de gagner des récompenses grâce aux investissements en capital de crypto-monnaie. Le yield farming suit le concept de staking où les fonds sont détenus dans un portefeuille pour faciliter les transactions dans un réseau blockchain. Les fonds numériques détenus dans le portefeuille peuvent générer des rendements grâce à un processus de verrouillage. Les fonds miniers de liquidité sont détenus dans des pools de liquidité par des fournisseurs de liquidité (LP). Ils gagnent des récompenses pour leur investissement dans cette interface d’échange.

Le yield farming est l’une des solutions DeFi populaires et permet aux investisseurs de recevoir un intérêt pour le prêt de leurs pièces. Il est principalement utilisé sur la blockchain Ethereum.

Le rôle des fournisseurs de liquidité (Liquidity Providers – LP)

Le yield farming n’est pas possible sans les LP qui investissent leurs fonds dans des pools de liquidités. La collecte des commandes dans ces réseaux commerciaux facilite le trading de crypto-monnaie en créant un marché. Dans les affaires, ils sont connus sous le nom de teneurs de marché, car ils fournissent ce que les acheteurs et les vendeurs veulent échanger.

Tu peux te demander, comment cela est-il réalisé? En mettant en place des pools d’argent, les acheteurs et les vendeurs peuvent effectuer facilement des transactions. Trouver un acheteur ou un vendeur individuel peut s’avérer difficile et peut-être risqué. Une collection permet aux acheteurs et aux vendeurs de prêter ou de demander un crédit. De plus, ces plateformes d’échange facilitent également l’échange de tokens.

Le pool agit comme un contrat intelligent dans lequel un accord acheteur-vendeur est codé et mis à disposition sur la plateforme de blockchain décentralisée. Certaines des principales plateformes minières comprennent Compound, Yearn Finance, Aave, Aleph.im, Serum, Uniswap, Curve Finance et Maker DAO.

ROI de Yield Farming: comment les rendements sont-ils calculés?

Les méthodes de calcul les plus courantes de l’intérêt attendu d’un yield farming utilisent la base annuelle pour calculer le gain.

Taux de pourcentage annuel (APR)

APR (Annual Percentage Rate) fait référence au taux de rendement annuel imposé aux emprunteurs, mais versé aux investisseurs en capital.

Cette méthode caractéristique la plus distincte est que les intérêts gagnés ne sont pas réinvestis dans le plan d’investissement pour faire plus d’intérêts.

Rendement annuel en pourcentage (APY)

APY (Annual Percentage Yield) est un taux de rendement annuel facturé aux emprunteurs de capitaux et versé par la suite aux fournisseurs de capitaux. APY ne se distingue de l’APR seulement par  le fait que le premier permet à l’intérêt composé d’apporter plus de rendements à l’investisseur.

Quels sont les risques du Yield Farming?

Le yield farming n’est pas à l’abri des pertes en capital. Le yield farming implique la cession de fonds à un contrat intelligent. Le processus implique des protocoles de transaction virtuelle entre deux parties anonymes sans organe central d’exécution. Si les protocoles qui accèdent à une blockchain donnée sont victimes d’une erreur système, alors les informations financières, y compris les codes de contrat, sont perdues. Cela signifie que les fonds investis sont également perdus. Si la blockchain bloquait toutes les formes de délégation du système, les enregistrements seraient en sécurité.

Les contrats intelligents sont principalement développés par des développeurs anonymes qui détiennent une quantité considérable de leur propre token. Il y aura un moment où ils déposeront leurs tokens sur le marché.

Un autre risque est que la valeur du token diminue. Au cours du battage médiatique DeFi, nous voyons beaucoup de tokens promettant des rendements annuels élevés. Cela semble très prometteur pour les investisseurs, mais personne ne veut un intérêt annuel de 100% sur un token qui a plongé à 0,000001 $.

Conclusion

Comme tout autre homme d’affaires, une personne pratiquant le yield farming a besoin d’une ingéniosité absolue pour réaliser des profits élevés. Un conglomérat de plusieurs stratégies minières peut générer des profits intéressants: rechercher le APR le plus sain, effectuer sur yield farming avec WBTC et USDT, échanger et emprunter de nombreux tokens en une seule transaction et rechercher des tokens de gouvernance.

La popularité de Yield Farming a entraîné des prix du gas Ethereum très élevés. Il n’est plus rentable de prêter de «petits» montants (1 000 USD ou moins).

Nous pensons qu’il y a actuellement plus de risques (à long terme) que de profits à réaliser avec le yield farming.